승률 80%인데도 왜 돈을 잃을 수 있는가.

승률은 직관적이라 가장 먼저 눈에 들어오지만, 한 번 이겼을 때 얼마를 벌고 한 번 졌을 때 얼마를 잃는지가 빠지면 전략의 손익 구조를 설명하지 못합니다.

80번 이겨도 20번의 손실이 더 클 수 있습니다

예를 들어 10번 중 8번에 +0.2%를 얻고 2번에 -1.0%를 잃는다면 승률은 80%지만 비용을 빼기 전 단순 합계부터 이미 마이너스가 될 수 있습니다. 반대로 승률이 45%여도 평균 이익이 평균 손실보다 충분히 크다면 기대값은 양수가 될 수 있습니다.

한 숫자 대신 분포를 봐야 합니다

평균값만 보는 것도 부족할 수 있습니다. 손실이 특정 시장 급변 구간에 몰리는지, 소수의 큰 수익이 전체 결과를 떠받치고 있는지, 연속 손실이 얼마나 길어지는지를 같이 보면 전략의 실제 체감 리스크가 달라집니다.

우리는 승률을 최종 점수로 쓰지 않습니다

승률은 설명 지표 중 하나로 남기되 평균 손익, 비용 반영 후 기대값, 최대낙폭, 손익 분포를 함께 봐야 합니다. 높은 승률을 만들기 위해 손절을 늦추거나 아주 작은 이익만 빨리 확정하는 구조는 숫자만 예뻐질 가능성이 있습니다.